Question：Evaluate, using appropriate diagrams, the advantages and disadvantages of a highly contestablemarket(20)
题目来源：学生提问，稍作改动
CAIE
AO1 +AO2 相加共 14 分，knowledge andanalysis
AO3 占 6 分，evaluation
EDX:
KAA:12
EVA:8
Key points：
一个市场 Contestability 的高低看的是有无准入和退出门槛；判别标准和市场规模、单个公司大小、concentration、公司数量等等这些条件都无关
Contestable 的这一特征导致的最值得一提的结果：normal profits in the long run，行业中 existing firm 的规模和地位无论当下有多大，都随时面临被 new entrants 抢地盘的危险。进一步说明 highly contestablemarket 的两三个特征，如没有哪家公司在监管 regulations／技术 technology 上比其他公司更占优势，limit pricing 被禁止（CAIE 的说法：监管方会盯着你，受外来入侵者威胁的时候，你不能通过伤敌一千自损八百来伤敌一千，EDX 的说法：limit pricing 可以一定程度用于日常自保、to set a price low enough to remain normal profit/low attractiveness for potential entrants outside），以及 existing firms 面临 hit and runcompetition（外来公司在该行业有positive economicprofit的时候来赚一波，之后在经济利润消失时再退出市场、寻找其他有利可图的市场，打一枪换个地方）
（以上，是分析 highly contestable market 为什么能够有如下 advantages and disadvantages 的前提基础）
这道题没说问是对谁的 advantagesanddisadvantages，所以无论好处还是坏处，可以从针对 consumers、firms、government 或整个 society 的角度来展开
To firms:
首先画图说明对一个 highlycontestablemarket 中的 monopoly 来说，假设即使短期可能有 positive economicprofit, 但当有 newentrants 进入时，定价策略需要从 profitmaximizing 转到 sales maximizing，也就是说，该垄断厂商需要自动压价到 ATC=AR 的位置，以保持该行业的低吸引力，除非它想天天应付 hit and run
该图像可以换成垄断竞争或完全竞争一样可以
图中，Q1 为 sales maximizing 的 quantity，P1 为 normalprofit 的 price
所以 Disadvantagesforfirms:
- only normal profit inthelongrun
- 只能用 price-competition 带来的被动感
- 没有任何产品线能卖得价格高一点来弥补低价产品的损失，就像墨盒和打印机一样（no cross-subsidization）
- 没有足够的 supernormal profits 作为日常累积去研发新技术／新产品
- 在消费者眼中越来越泯然众人有失去 brand loyalty 的危险（如果原先还算有一些的话）
Advantages:
- 被迫保持一定高效率，X-inefficiency may be reduced。但不一定达到productiveefficiency，除非原本就是完全竞争市场
- 只要别太贪，非要赚 supernormal profits，否则该行业会是个可以待到天荒地老也没人来抢地盘的领域，并且保持你的高市场份额，只要价格控制得当、保持在 ATC=AR 的水平
Forconsumers:
Adv:
- lower price(asexisting firmarevulnerableto“hitandrun”competition) ，quality of goods, wider choice, consumer sovereignty ／ higher responsivenesstoconsumers’preference;
- economies of scales can still exist and keep the unit cost and price at a reasonablelevelif therewereafewcompanies eachconqueringlargemarket share
Disa:
- firms 有可能忙于应付 hitand run 或没资金，所以产品质量和创新性打折
- wouldnotbesomanychoices if afewfirmseachwithlargemarketshare
For government:
对税收有一定影响，如果不考虑间接税，那么公司税收入减少
Forthe economy:
Adv:
- more dynamic,competitivemarket
- consumer surplus 增加，如果是完全竞争市场，high contestability 能促进productiveefficiency，长期有 ATC=AR，且逐渐趋于 ATCmin；又因为 MC 过ATC 最低点，所以 ATCmin=MC=AR，所以达到 allocativeefficient
Disa:
- cancausewasteofresources（参考满大街的共享单车）
- 像上图垄断下的 highcontestability，消费者剩余增加的都有点过头了，社会总福利并不是最大，下图紫色小三角，是 Q1超过 socialoptimal quantity(Qso)的部分所累积的 netcost/deadweightloss
以上，部分 disadvantages 能看出是在不同情况下对某个 advantage 的反驳，属于 CAIEAO3 的部分，评估可以是在 analysis 段中，或者 essay 最后部分集中写对某个特定市场参与方／整个社会而言有好处还是坏处取决于：
- 原市场结构（垄断还是完全竞争，如果是垄断，则即使达到 high contestable以至于甚至接近名义上的 perfectly contestable 也达不到 allocative or productiveefficiency（甚至有可能在两者上都变差）；如果是完全竞争那前后政府都没有多少税收、谈不上税收的变化
- 原公司自身状况。如存不存在 X-inefficiency，有则效率提升效果更明显
- 该市场消费者是不是只关心价格还是说不定也有自己的特殊偏好，如满大街共享单车就喜欢橙色不喜欢绿色，没什么道理那种（在这里我们假设 financialcapital 对进入共享单车市场不构成壁垒，有钱的资本方遍地都是），price sensitivity 越高那么对超额公司利润 supernormalprofit 的削减作用越大
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