导师简介
如果你想申请伦敦大学学院经济学的博士，那今天这期文章解析可能对你有用！今天Mason学长为大家详细解析伦敦大学学院的Prof. Wei Cui的研究领域和代表文章，同时，我们也推出了新的内容“科研想法&开题立意”，为同学们的科研规划提供一些参考，并且会对如何申请该导师提出实用的建议！方便大家进行套磁！后续我们也将陆续解析其他大学和专业的导师，欢迎大家关注！
教授目前是英国伦敦大学学院(UCL)经济系副教授,主要研究领域为宏观经济学与金融经济学。崔教授拥有芝加哥大学经济学博士学位,师从多位国际知名学者,如Fernando Alvarez、Lars Hansen等。他曾在美国圣母大学(University of Notre Dame)任教,2019年起受聘于UCL。
研究领域
崔教授的教学领域涵盖宏观经济学原理、高级宏观经济学、金融学等多门课程。他尤其擅长从宏观经济运行、资产定价、金融稳定等视角审视个体决策与总量表现。研究兴趣则主要集中在异质性、非线性动态模型的构建及其在国债收益率期限结构、商业周期、货币政策等经典议题中的应用。
研究分析
"Finite‐Horizon Bond Risk Premia" (solo-authored), Review of Financial Studies, 2023. 该文开创性地将时变风险溢价引入有限期限国债定价框架,解释了债券远期与期货价差之谜,论证了有限期限假设的必要性。
"Self-Fulfilling Debt Crises with Long Stagnations" (with Feng Dong), Quantitative Economics, 2023. 本文将主权债务置于韧性不足的异质性厂商动态模型中,阐明了自实现性危机如何通过资产负债表效应引发长期经济停滞。这一机制为解读欧债危机中的多重均衡与复苏乏力困境提供了理论线索。
"News Shocks and Investment," (with Wen Yao), Journal of Economic Dynamics and Control, 2023. 该文在融合异质性厂商与金融摩擦扩展Jaimovich & Rebelo (2009)模型基础上,说明新闻冲击可通过信贷约束放大机制显著影响总投资与经济波动。文章被学界誉为开创"DSGE信息效应模型"范式之作。
"State‐Dependent Risk Taking and the Transmission of Monetary Policy Shocks" (with Jianyu Chen), Journal of Money, Credit and Banking, 2021. 本文通过嵌入银行部门的异质性中介模型,论证了银行风险承担行为的顺周期特征以及这一特征对货币政策传导的影响。这一发现对后危机时代的货币调控实践具有重要启示意义。
"Long-maturity Debt and Capital Reallocation" (solo-authored), Journal of Mathematical Economics, 2020. 该文利用工厂动态模型阐释了实施长期债务融资的厂商将承担更大生产率波动,据此可更好地估算金融发展水平对要素再配置效率的影响。此文开创了"债务期限结构-生产率动态"的理论研究思路。
"Time‐Consistent Fiscal and Monetary Policies in A Liquidity Trap", (with Feng Dong), Review of Economic Dynamics, 2019. 通过在名义刚性约束下纳什均衡求解,本文阐明了时间一致的最优财政货币组合政策如何有效应对流动性陷阱,并指出了后危机时代日本、欧元区政策实践偏离最优配置的症结所在。
项目分析
"Slow Recoveries and Endogenous Growth" (PI, funded by the British Academy), 2023-2025. 该项目拟通过开发内生增长DSGE模型,厘清创新驱动、要素再配置与危机后复苏乏力之间的内在机理,以期为应对后疫情时代的结构性挑战提供理论视角。
"Debt Maturity and Firm Investment Over the Business Cycle" (PI, funded by ESRC, UK), 2021-2023. 本项目利用英国厂商微观数据,检视了债务期限结构的顺周期变化特征及其对厂商投资行为的影响。研究涉及债务期限与信贷配给关系的理论建模,契合当前英国"脱欧"背景下的融资环境变迁。
"Expectation Formation and the Effectiveness of Monetary Policy" (Co-I, funded by the Bank of England), 2019-2022. 该项目受英格兰银行委托,旨在通过开发异质性主体预期形成模型,评估Forward Guidance等非常规货币政策工具的传导机制与效力。研究成果有望为后危机时代的央行决策提供实证支撑。
研究想法
债务期限结构与宏观审慎政策优化
创新点:在崔教授债务期限结构研究的基础上,进一步探讨债务期限错配对金融体系脆弱性的影响,并尝试将其纳入宏观审慎政策的分析框架。可基于动态随机一般均衡(DSGE)模型,研究在经济周期不同阶段,如何通过逆周期资本缓冲、贷款限额等宏观审慎工具优化债务期限结构,从而增强金融体系韧性。这对后疫情时代的政策实践具有重要启示意义。
人工智能技术冲击下的劳动力市场动态与政策响应
创新点:鉴于人工智能的快速发展,探讨AI技术进步对劳动力需求、工资结构、失业风险等的影响至关重要。可在内生技术进步的异质性模型框架下,刻画AI革命背景下的行业动态、就业结构演变与收入分配格局,并在此基础上研究相应的教育培训、财政转移等公共政策。崔教授在异质性模型方面的积累,为这一议题提供了很好的理论基础。
气候变化背景下的绿色金融与可持续发展
创新点:将气候变化与环境约束引入宏观金融模型,研究碳税、排放权交易、绿色信贷等绿色金融工具如何影响企业的减排行为与投资决策,进而探讨构建可持续发展金融体系的路径选择。崔教授已有的金融摩擦模型,可为分析气候政策的资源配置效应提供理论依托。
数字货币、金融科技与货币政策传导
创新点:数字货币的兴起与金融科技的发展,正深刻重塑传统货币政策的运行机制。在崔教授流动性陷阱研究的启发下,可尝试将数字货币、区块链等因素引入名义刚性模型,研究央行数字货币(CBDC)发行对货币供给、利率调控、信贷配给等的影响,并探索金融科技环境下货币政策工具的优化组合。
全球化背景下的国际经济政策协调
创新点:新冠疫情、地缘政治变局等因素正加速全球化格局调整。未来可在开放经济DSGE模型框架下,纳入国际贸易、跨境投资、全球价值链重构等现实因素,研究逆全球化、区域经济一体化等趋势下的国际经济政策协调机制。崔教授在"News Shocks"领域的研究,为分析全球化背景下的信息冲击传导提供了理论线索。
申请建议
一、夯实宏观经济学理论基础
1.系统学习现代宏观经济学核心课程,如高级宏观经济学、动态优化理论等,重点掌握异质性主体模型(HANK)、名义刚性模型等分析框架。可参考Acemoglu、Ljungqvist & Sargent等经典教材。
2.辅以计量经济学、数值模拟等专业课程,熟练运用Matlab、Dynare等常用编程语言与软件包,为DSGE模型的开发、求解与估计做好技术准备。
3.围绕动态随机一般均衡理论的前沿进展,阅读 Kaplan & Violante、Fernández-Villaverde 等学者的文献综述,把握该领域的最新研究动态。
二、深入研读崔教授代表性论文
1.精读"Finite‐Horizon Bond Risk Premia" (RFS,2023)等论文,重点领会崔教授将异质性、金融摩擦等新机制引入DSGE模型的创新思路。尝试复现部分模型,提高动手能力。
2.梳理"Self-Fulfilling Debt Crises with Long Stagnations" (QE,2023)、"State‐Dependent Risk Taking and the Transmission of Monetary Policy Shocks" (JMCB,2021)等文章的数值模拟策略,学习校准参数、构建冲击响应、开展政策情景分析等实证技巧。
3.在消化"News Shocks and Investment" (JEDC,2023)、"Long-maturity Debt and Capital Reallocation" (JME,2020)等理论贡献的基础上,思考异质性模型在债务期限结构、资本再配置等经典议题上的应用潜力。
三、紧扣现实热点,提炼研究想法
1.立足自身学术积累,密切关注债务危机、流动性陷阱、绿色金融、数字货币等宏观金融领域的前沿议题,思考如何在崔教授已有研究的启发下提出新颖的理论假说。
2.通过搜集央行工作论文、政策报告等资料,了解监管部门对宏观审慎、金融稳定等问题的关切所在。尝试在此基础上设计具有政策针对性的研究问题。
3.着眼中国经济发展实践,探索将崔教授的动态异质性模型框架应用于分析我国"债务陷阱"防范、结构性去杠杆、绿色低碳转型等现实课题的可能性。
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